寡头游戏？2021年TOP5组件企业出货瞄准170GW
在光伏制造工业链中，电池组件属于市场集中度较低的环节。凭据相关研究机构的数据，2020年组件环节CR5在57.5%左右，而彼时硅料及硅片CR5均在80%以上。进入2021年花样蓦地而变，TOP5企业的出货目标抵达153-170GW，结合全球160-170GW装机规模，按1：1.2容配比盘算，CR5将提升至80%以上，组件行业向寡头阶段迈进。
CR5有望提升至80%以上，巨头竞争开启
随着组件企业2020年报陆续出炉，2020年其组件出货规模也终于明朗，据统计隆基、晶科、天合、晶澳、阿特斯2020年组件总出货为86.39GW，较去年大涨67.7%。其中隆基股份首次逾越晶科以24.53GW(含自用)拔得头筹，其出货量较去年大涨223.98%，在全球的市场占有率约为19%。别的，天合、晶澳组件出货涨幅在50%以上，晶科、阿特斯涨幅在30%左右。
自2020年以来，TOP5企业组件出货正式跃升至10GW级，与二三线企业差别拉大，甚至泛起断层式碾压。随着行业集中度进一步提升，未来市场竞争将在龙头间进行。
结合企业2021年组件出货目标，TOP5组件出货将进一步增至153-170GW，较去年再提升63%-81.1%。具体来看，除隆基以40GW(含自用)坐稳冠军宝座外，凭据出货目标，天合有望再进一步，而晶科、晶澳产能不分上下、竞争猛烈，阿特斯或许率仍居全球第五。从工业链结构来看，TOP5企业均为笔直一体化企业，其优势在于主工业链各环节相匹配水平高，既可包管上游原质料供应，还可减小中间环节市场供求关系变革对公司盈利能力的影响，增强企业抗危害能力。在去年疫情及硅料价格跳涨影响之下，TOP5企业营收、利润结果喜人，营收总额抵达1691.68亿元，利润抵达184.75亿元。
为继续深化、完善一体化结构，上述企业先后宣布了“凶猛”的扩产计划，据北极星太阳能光伏网不完全统计，2020年至2021年一季度，TOP5企业硅片扩产规模275.9GW(含天合与通威合建15GW拉棒+切片项目)，电池总扩产规模为169.1GW(含天合与通威合建15GW电池项目)，组件扩产规模为134.56GW。
注：凭据果真消息整理，仅供参考，具体数据以企业财报为准
在一系列扩产计划下，2021年TOP5企业各环节市场份额将进一步提升。隆基在硅片、电池及组件三个环节均列第一，其中硅片产能105GW，电池片38GW，组件65GW。天合光能电池、组件产能位列第二，划分为35GW和50GW，而晶澳、晶科产能结构较为均衡，多年来晶澳硅片、电池产能一直维持在组件产能的80%左右。相对而言，阿特斯在上述环节产能保存一定差别。
注：因天合光能财报中未宣布硅片2021产能，故上表未体现
工业链涨价潮变换，二三线企业机缘仍在
凭据光伏行业协会的数据，2020年全球光伏装机规模为130GW，而我国2020年新增装机为48.2GW，占比37%，外洋市场占全球6成以上。在全球化战略下，TOP5企业的外洋业绩尤为亮眼。凭据财报，2020年天合光能和晶澳科技外洋组件出货占比划分为72.89%和68.3%。隆基外洋组件出货量占比53.8%，全年外洋收入214.61亿元，同比增长70%，营收占比提高至39.32%。而阿特斯2020年组件出货量排名前五的国家划分是越南、中国、美国、巴西和澳大利亚。凭借在外洋市场的品牌影响力和渠道优势，TOP5企业的抗危害能力强劲，结构性优势更为明显。例如美国市场盈利能力远高于其他市场，而受美国双反等政策限制，在外地及第三方产地设厂的龙头企业出货渠道更为顺畅。
反观海内市场，在2030“碳达峰”、2060“碳中和”目标下，以光伏、风电为主的新兴电力系统将唱主角。而近两年，我国下游光伏电站开发形成了以五大四小等央国企为主体的新花样，据不完全统计，2021年一季度包括国家电投、华电、大唐在内的五大四小发电集团共签订了近40GW新能源项目，其中光伏规模在13GW以上(不含一体化项目)。在央国企组件集采中，除了价格、产品型号、品牌等因素外，具备一定的项目指标也成为重要加分项。如大唐5GW光伏组件集采项目中，除3GW按中标排序授标外，另外2GW项目招标人将结合组件型号、价格以及被选人提供光伏项目资源相助开发等条件进行选择。从这一点来看，具备电站开发实力，拥有电站开发指标的龙头企业更具优势。而据北极星太阳能光伏网统计，在TOP5阵营中，隆基2020年竞平价项目规模近2GW，天合、晶澳、晶科竞平价规模接近1GW。
光伏组件是最接近终端客户的环节，具备供应链管控、一体化水平高的TOP5企业更利于掌握头部客户资源。更为要害的是，目今我国央国企与民营企业间相助不再是纯粹的设备供应，而是进入强强联合、深度相助的新阶段。相助双方将在光伏基地项目开发、综合能源效劳、工业链协同等方面深入相助，配合助力实现“双碳目标”。以下为2020年以来TOP5企业与央国企相助梳理：
注：上述统计凭据果真消息整理，如有疏漏请指正
在今年，工业链涨价潮仍是组件企业需要直面的高难度挑战，凭据硅业分会的数据，本周单晶复投料及致密料成交均价双双突破140元/kg，直逼150元。受硅料涨势影响，隆基及通威两巨头近期划分上调了硅片及电池片报价。面临“630”抢装节点限制，组件性价比与交付能力成为央企抉择的要害，而在一线企业不肯“妥协”的情况下，二三线企业的报价显然更具吸引力。
据北极星太阳能光伏网统计，截止目前共有2.95GW组件招标项目宣布中标结果，天合光能、隆基中标规模在1GW左右，占比为36.1%，二三线企业是目今的接单赢家。关于二三线企业而言，2021年纵然挑战重重，但机缘仍在。
(文章来源：北极星太阳能光伏网（独家）)
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